Lendo o conteúdo de um arquivo uma linha de cada vez usando a classe StreamReader

static void Main(string[] args){
  try{
    // Cria uma instância de StreamReader
    StreamReader sr = new StreamReader("dados.txt");
    String linha;

    // vamos ler as linhas de texto do arquivo até chegar
    // ao seu fim
    while((linha = sr.ReadLine()) != null){
      Console.WriteLine(linha);
    }
  }
  catch(Exception e){
    // houve algum erro!
    Console.WriteLine("Não consegui ler o conteúdo do arquivo");
    Console.WriteLine(e.Message);
  }

  Console.WriteLine("Pressione qualquer tecla para sair...");
  // pausa o programa
  Console.ReadKey();
}